CMF - Oficio Ordinario N°16019 de 30/06/2016

Oficio Ordinario N°16019 de 30/06/2016 responde consulta sobre el registro de órdenes (NCG N°380). Establece que las órdenes recibidas por sistemas automatizados (DMA, OD, ruteo) deben registrarse con la hora de recepción por el sistema y la ejecución al momento del calce, indicando el medio automatizado.

En atención a su presentación del antecedente, mediante la cual consulta respecto del registro de órdenes establecido en el Anexo N°3 de la Norma de Carácter General N°380 (NCG N°380) de esta Superintendencia, cumplo con señalar lo siguiente:

Conforme dispone el Anexo 3 de la NCG N°380: "El intermediario deberá mantener un registro con todas las órdenes propias y terceros que recibió, sin importar si fueron o no ejecutadas...". Al efecto, consulta si las órdenes de compra y venta de valores efectuadas por operadores directos conforme a lo dispuesto en la Circular N°1562, deben incorporarse en el referido registro de órdenes.

Al respecto, la Sección IV de la Circular N°1562 dispone que, para todos los efectos, las órdenes de los operadores directos se entienden como recibidas por el respectivo corredor, por el sólo hecho de ingresarse en los sistemas bursátiles.

En este contexto, cabe señalar que, aunque se utilicen sistemas de recepción y ejecución automatizados de órdenes, las órdenes deben ser registradas en el registro de órdenes que establece la NCG N°380. En tal sentido, la expresión "se entienden recibidas" empleada por la normativa implica que en los registros del intermediario debe registrarse como hora de recepción de la orden el momento de la recepción por el sistema...