CMF - Oficio Ordinario N°445 de 08/01/2013

Oficio Ordinario N°445 de 08/01/2013 de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sobre Prospecto y Aviso de Inicio de OPA por acciones de AFP Cuprum S.A. La SVS formula observaciones indicando que la aceptación de la OPA debe ser pura y simple, sin descuentos condicionados a servicios.

De la revisión efectuada al prospecto y publicación del aviso de inicio de la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) por las acciones de la sociedad Administradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A., esta Superintendencia señala a usted lo siguiente:

1.- Tanto en el Prospecto de la OPA como en el Aviso de Inicio de la misma, se indica que al precio a pagar a cada accionista que acepte la Oferta se le descontará la suma de $239,7 por acción, por concepto de los servicios efectuados por el banco de inversiones J.P. Morgan. Considerando lo informado en dichos antecedentes, y efectuado el cálculo del monto a que podrían ascender tales servicios, en caso que el 100% de los accionistas aceptare la OPA ($239,7 pesos por cada una de las 17.996.300 acciones), el mismo podría llegar a la suma de $4.313.713.110.

La ley N° 19.705 que agregó el Título referido a las OPAs en la Ley N° 18.045 (modificado por la ley N° 20.382), no considera dentro del precio, que éste pueda quedar sujeto a que los accionistas que acepten la OPA, deban necesariamente consentir en descuentos u otras condiciones. En este sentido, la aceptación que debe dar cada accionista a quien va dirigida la OPA debe ser pura y simple, debiendo informarse como precio a pagar por cada acción de la sociedad, la cantidad...