CMF - Oficio Ordinario N°1565 de 22/01/2015

Oficio Ordinario N°1565 de 22/01/2015. La SVS responde consulta sobre custodia de valores extranjeros desmaterializados (cuotas de fondos mutuos) por parte de Administradoras Generales de Fondos (AGF) según NCG 235. Indica que es responsabilidad de las AGF analizar si son susceptibles de custodia y, de serlo, mantenerlos en depósito/custodia.

La Norma de Carácter General (NCG) N° 235, que "Imparte Normas sobre Custodia de Valores para las Administradoras de Fondos que Indica", establece en su segundo párrafo que: "No le serán aplicables las disposiciones contenidas en la presente normativa, a los instrumentos desmaterializados cuya propiedad está inscrita a nombre del fondo en los registros de los emisores de estos instrumentos, en atención a que su custodia no ha sido encomendada a alguna entidad".

Luego, el Título IV de la NCG antes indicada expresa que las inversiones realizadas en valores extranjeros, con los recursos de los fondos, deberán mantenerse siempre y en su totalidad en depósito y custodia a nombre del respectivo fondo, en entidades nacionales o extranjeras que cumplan con los requisitos que ahí se indican. Asimismo, en el párrafo 5º del mismo título antes indicado, se señala que "... es responsabilidad de la sociedad administradora analizar el marco legal aplicable a la custodia y depósito de inversiones en la jurisdicción pertinente y la legalidad y consecuencia de las cláusulas contenidas en el contrato...".

En virtud de lo anterior, es responsabilidad de las propias sociedades administradoras analizar sí de conformidad con el marco legal aplicable a los valores extranjeros en que inviertan los fond...