CMF - Oficio Ordinario N°475 de 06/01/2017

Oficio Ordinario N°475 de 06/01/2017 sobre la Circular N°1046 y la actividad complementaria de intermediarios de valores. Analiza el 'Acuerdo de Subdistribución' y concluye que no se enmarca en la actividad autorizada. Se enfatiza que la autorización no permite oferta pública en Chile de valores extranjeros no inscritos.

En atención a su presentación del antecedente, mediante la cual adjuntó diversos antecedentes "en cumplimiento de lo ordenado en la Sección VI de la Circular N°1046 de esta Superintendencia", cumplo con señalar lo siguiente:

La Circular N°1046 autoriza a los intermediarios de valores la prestación a sus clientes de servicios de asesorías, estudios y comisión en la compra y venta de valores extranjeros en mercados de valores externos a través de intermediarios de valores extranjeros con quienes suscriba un convenio en los términos de la referida Circular.

Esa sociedad remite el documento denominado "Acuerdo de Subdistribución" suscrito por la corredora de bolsa de su gerencia con la sociedad extranjera Pioneer Global Investments, Ltd. mediante instrumento privado de fecha 26 de febrero de 2015, junto a otros antecedentes relacionados.

Analizada dicha documentación, se observa que la función de la corredora nacional sería la de distribuir cuotas de fondos, por la cual la sociedad extranjera le pagaría comisiones por distribución y colocación de dichas cuotas. Lo anterior, no se enmarca dentro de la actividad autorizada por la citada Circular, toda vez que el intermediario nacional no estaría actuando como comisionista de sus clientes para comprar o vender las referidas cuotas.

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