CMF - Oficio Ordinario N°20722 de 01/08/2017

Oficio Ordinario N°20722 de 01/08/2017 instruye a Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A. complementar informe de evaluador independiente sobre operación con parte relacionada (novación de deuda). Se requiere análisis detallado de supuestos sobre impacto patrimonial, aceleración de deudas por cross default y efecto del incremento de deuda en la evaluación, conforme a la Ley N° 18.046 y D.L. N°3.538.

En relación a la operación descrita, Econsult Capital, en calidad de evaluador independiente, elaboró el informe requerido en el número 5) del inciso primero del Artículo 147 de la citada ley, que aborda una serie de aspectos relativos al contexto de la operación desde la perspectiva del refinanciamiento, tanto desde la perspectiva de la Sociedad como para el Holding así como de los beneficios que conllevaría para ambos.

En cuanto a las condiciones de la operación, el informe indica que la Sociedad asumirá una deuda adicional con Itaú-Corpbanca por un monto de capital de US$30 millones, con vencimiento de capital el año 2020, con un spread de tasa similar a la que ha obtenido Calichera en el pasado, otorgándose en garantía acciones SQM-A con una relación mínima de garantía a deuda de 175%-200%. Por otra parte, se indica que el crédito que otorgará Calichera a Norte Grande será equivalente al costo de la nueva deuda con Itaú-Corpbanca más 50 puntos base, sin plazo específico de vencimiento de capital e intereses.

En cuanto a los efectos de la operación en la Sociedad, el evaluador muestra sus repercusiones en su balance apreciándose un aumento de sus activos (cuenta por cobrar a Norte Grande) y pasivos (con el banco Itaú-Corpbanca) por US$30 millones, un leve aumento en sus resu...