CMF - Oficio Ordinario N°3893 de 30/01/2020

El Oficio Ordinario N°3893 de 30/01/2020 de la CMF aborda observaciones al Reglamento Interno de un Fondo de Inversión Rescatable. Aplica la Ley Única de Fondos y la NCG N°365. Se identifican inconsistencias en la rescatabilidad, política de inversión, endeudamiento y valorización de cuotas, requiriendo ajustes por parte de la Administradora General de Fondos.

En virtud de las facultades establecidas en los artículos 3 y 5 del Decreto Ley N°3.538, en los artículos 2º y 49 de la Ley que regula la Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales ("Ley Única de Fondos"), aprobada por el artículo primero de la Ley N°20.712, a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°365 ("NCG N°365") y en el marco de las actividades de fiscalización, esta Comisión cumple con manifestar a usted lo siguiente:

I. OBSERVACIONES AL REGLAMENTO INTERNO

1. Características Generales

La condición de rescatabilidad establecida en el literal g) relativo a "Rescates por montos significativos" del número 1., Título G del Reglamento Interno, que señala que "En caso de que se presenten una o más solicitudes de rescate por un monto superior al 20% del valor del patrimonio del Fondo a la fecha de recepción de solicitud de rescate, se aplicará una prorrata de forma tal que el máximo monto de cuotas a rescatar del Fondo será por un monto equivalente al 20% del valor del patrimonio del Fondo, calculada a la fecha de solicitud de rescate." (el subrayado es nuestro), no es consistente con la definición del Fondo dispuesta en la letra c), número 1, Título A. del mismo Reglamento, esto es, "Fondo de Inversión Rescatable", por cuanto en virtud de lo d...