CMF - Oficio Ordinario N°62556 de 14/12/2020

Oficio Ordinario N° 62556 de 14/12/2020 responde consulta sobre valorización de activos de Fondos Mutuos (FM) y rentabilidad esperada. La CMF indica que la valorización se rige por IFRS (Circulares 1.997 y 1.998). Las administradoras no deben proyectar rentabilidad en publicidad (Circular 1.753), debiendo advertir sobre la variabilidad del valor cuota. Además, deben aplicar políticas de gestión de riesgos (Circular 1.869).

Sobre el particular, cumple esta Comisión con informar a usted lo siguiente:

1. El Decreto Supremo de Hacienda N°129 de 2014, “Reglamento sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales”, establece en su artículo 10 que “El valor cuota de cada fondo se determinará dividiendo el valor contable del patrimonio del fondo por el número de cuotas suscritas y pagadas al momento de efectuado el cálculo. El valor cuota de cada serie se determinará dividiendo la proporción del valor contable del patrimonio que representan el conjunto de cuotas de la serie respectiva por el número de cuotas suscritas y pagadas de esa serie”.

2. La valorización de los activos del fondo y de su patrimonio, debe realizarse con estricta sujeción a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés), tal como lo establecen las Circulares N° 1.997 y N° 1.998 que imparten instrucciones sobre presentación de información financiera bajo IFRS para fondos mutuos y fondos de inversión, respectivamente.

Al respecto, ambas normativas señalan en letra A “Normas aplicables" de su sección II, que “La información a presentar, deberá hacerse en base a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC, IAS en su sigla en inglés), Normas Internacionales de Información Financ...