CMF - Oficio Ordinario N°6517 de 29/01/2021

Oficio Ordinario N°6517 de 29/01/2021. La CMF interpreta el concepto "valor total del contrato" de la NCG N°18 para contratos forward. Aclarando la consulta de Credicorp Capital, se establece que para efectos de la NCG N°18 (patrimonio, liquidez, solvencia) debe usarse el valor nominal, mientras que para reporte financiero (Circular N°1.992) debe usarse el valor mark to market, debido a los distintos fines normativos.

En relación a su presentación de Antecedentes, mediante la cual solicita la interpretación del concepto valor total del contrato contenido en el numeral 2.8 de la Sección II de la Norma de Carácter General ("NCG") N°18, cumple esta Comisión con señalar lo siguiente:

1.- En su presentación señala que, como consecuencia de una interpretación armónica de distintas regulaciones aplicables a los instrumentos derivados, entre ellas, IFRS, el Compendio de Normas Financieras del Banco Central y legislación tributaria, se concluiría que el concepto "valor total del contrato" de la NCG N°18 debe ser entendido como valor mark to market y no como valor nominal del contrato. Al respecto, solicita a esta Comisión confirmar tal criterio.

2.- En relación a lo anterior, cabe señalar que la NCG N°18 establece normas sobre condiciones de patrimonio, liquidez y solvencia para intermediarios de valores. En particular, el numeral 2.8 de la Sección II de esta norma señala lo siguiente: "*Un monto referido a los derechos y obligaciones del intermediario que se encuentran expresados en moneda extranjera o que se reajusten de acuerdo a la variación que ésta experimente (por ejemplo depósitos a plazo y contratos a futuro en moneda extranjera). En el caso de forward se deberá considerar el valor total del...