CMF - Oficio Ordinario N°83913 de 07/10/2021

Oficio Ordinario N°83913 de 07/10/2021 de la CMF. Materia: Interpretación normativa sobre inversiones de corredores de bolsa. Normativa clave: Ley N°18.045, Oficio Circular N°125, RAN 11-6. Aborda consulta de Bolsa de Comercio de Santiago sobre inversión en holdings regionales. Criterio: Corredores pueden adquirir acciones por cuenta propia, con límite del 5% del capital del emisor para filiales bancarias.

2.- En relación al criterio cuya confirmación solicita, es menester señalar que, conforme a lo establecido en los artículos 23, 24, 183 y siguientes de la Ley N°18.045 de Mercado de Valores, y en el Oficio Circular N°125 de 2002, entre otras disposiciones, la compra de valores nacionales o extranjeros por cuenta propia es inherente al giro de intermediación de valores en tanto ello no importe para el corredor relaciones o responsabilidades distintas de las que se deriven de la inversión en esos instrumentos nacionales o extranjeros. Lo anterior, sin perjuicio que, respecto de corredores de bolsa filiales bancarias, tal inversión no puede superar el 5% del capital pagado del emisor respectivo, en virtud de lo establecido en la Recopilación Actualizada de Normas ("RAN") 11-6, Sección II.10. 3.- Por lo tanto, los corredores de bolsa, sean o no filiales bancarias - pero en este último caso con la limitación establecida en la RAN 11-6 -, pueden adquirir acciones de sociedades nacionales o extranjeras por cuenta propia en los términos ya descritos, por lo que la adquisición materia de su consulta está comprendida dentro de aquellas inversiones permitidas a esos intermediarios....