CMF - Oficio Ordinario N°52698 de 08/07/2022

Oficio Ordinario N°52698 de 08/07/2022. Materia: Asesoría de Inversión. Normativa: Ley N°21314 y NCG N°472. Aborda consulta sobre si recomendaciones privadas a personas específicas están afectas a NCG 472. Criterio CMF: Sí, lo determinante es si el servicio es habitual y se presta a público general o sectores de él, no el medio.

Se ha recibido su presentación del Antecedente, mediante la cual consulta sobre el alcance de la expresión "dirigidas al público en general o a sectores específicos de él" contenida en la Norma de Carácter General N°472, en el sentido de "si las personas naturales que efectúen recomendaciones de manera privada, dirigidas a personas específicas y sin efectuar publicidad de las mismas debieran inscribirse en el Registro que al efecto llevará la Comisión". Sobre el particular, cumple este Servicio en informar lo siguiente:

El artículo 3 de la ley N°21314 determinó el alcance de la actividad de asesoría de inversión regulada, en este sentido, se entiende por asesoría de inversión: "la prestación, por cualquier medio, de servicios o la oferta de productos al público general o a sectores específicos de él, relacionados con la inversión en instrumentos financieros de cualquier especie."

En atención a lo señalado, no sería relevante el medio empleado para la prestación del servicio, en el sentido de ser masivo o individual. Lo determinante es si el servicio es prestado de manera habitual y si se presta al público en general o a sectores específicos de él.

Así, las recomendaciones de inversión efectuadas de"manera privada, dirigidas a personas específicas y sin efectuar publicidad de l...