CMF - Oficio Ordinario N°61170 de 12/07/2023

Oficio Ordinario N°61170 de 12/07/2023 aborda la valoración de contratos de instrumentos financieros derivados por intermediarios de valores para el cálculo del patrimonio depurado según NCG N°18. Concluye que deben valorizarse a su valor nominal, a diferencia de IFRS (Circular N°1992), dado el objetivo distinto de NCG N°18 sobre parámetros de endeudamiento, liquidez y solvencia.

La Norma de Carácter General N°18 precisa en su Sección I, numeral 1) que, para efectos de la determinación del patrimonio depurado y el cumplimiento del patrimonio mínimo legal dispuesto en el artículo 26 letra d) de la Ley N°18.045 de Mercado de Valores, se rebajará del patrimonio contable “c) El 20% del saldo de los derechos por operaciones a futuro, por transacciones efectuadas con o para entidades relacionadas al intermediario distintas a intermediarios de valores, corredores de bolsa de productos, administradoras de fondos fiscalizados por ley y sus fondos, compañías de seguros y bancos”.

En este contexto la norma agrega en el mismo apartado: “Para efectos de esta Norma, se considerarán dentro de las operaciones a futuro a todas aquellas operaciones que impliquen un vencimiento futuro, tales como, contratos de retrocompra, operaciones simultáneas y forwards. De acuerdo a lo anterior, en los derechos por operaciones a futuro se debe incluir, los instrumentos financieros comprometidos en operaciones de venta con retrocompra, las cuentas por cobrar por operaciones de compra con retroventa y el valor total de los contratos de instrumentos financieros derivados”.

Así las cosas, en los derechos por operaciones a futuro se considerará el valor total de los contratos de instrumen...