CMF - Oficio Ordinario N°105412 de 30/08/2024

Oficio Ordinario N°105412 de 30/08/2024. Dictamen CMF sobre Mercado de Valores y Sociedades Anónimas. Responde consulta sobre aplicación de prohibición de transacciones (artículo 16 Ley N°18.045) a la suscripción de acciones de primera emisión (artículo 25 Ley N°18.046), concluyendo que no aplica a suscripción/renuncia, pero sí a transferencia del derecho de opción.

Sobre el particular, conforme a lo dispuesto en el inciso quinto del artículo 16 de la Ley N°18.045, los directores, gerentes, administradores y ejecutivos principales de un emisor de valores de oferta pública, así como sus cónyuges, convivientes y parientes hasta el segundo grado de consanguineidad o afinidad, “no podrán efectuar, directa o indirectamente, transacciones sobre los valores emitidos por el emisor, dentro de los treinta días previos a la divulgación de los estados financieros trimestrales de este último”.

Lo anterior, en opinión de esta Comisión, consiste en una prohibición de realización de transacciones sobre valores, esto es -principalmente- una operación de compra o venta sobre un valor. Lo anterior es una situación distinta de la aludida en el artículo 25 de la Ley N°18.046 sobre Sociedades Anónimas, al establecer el derecho preferente para suscribir acciones de aumento de capital de una sociedad a los accionistas a prorrata de las acciones que posean, donde el titular de la opción adquiere la acción pertinente, a título originario, mediante la suscripción de las acciones ante la sociedad.

Conforme a lo anterior, la prohibición de realizar, directa o indirectamente, transacciones sobre los valores emitidos al tenor del artículo 16 de la Ley N°18.045, no alcan...