CMF - Oficio Ordinario N°110540 de 10/09/2024

Dictamen N°110540 de 10/09/2024. La CMF informa que la intermediación de contratos por diferencia, según la Ley Fintec (N°21.521, art. 3 N°8 y 9), califica como intermediación de instrumentos financieros. Si la Sociedad ejecuta órdenes de clientes celebrando contratos por diferencia, debe inscribirse en el Registro de Prestadores de Servicios Financieros.

Sobre el particular, cúmpleme informarle lo siguiente:

1. En su carta señala que «[l]os clientes aceptan y firman un contrato con [la Sociedad] el cual les permite poder colocar directamente órdenes de compra y venta de estos instrumentos [...]» (cursivas y corchetes nuestros). Pero, por otra parte, se indica que las órdenes de sus clientes «[...] son ejecutadas por [la Sociedad] a un precio acordado por ambas partes [...]».

2. Adicionalmente, señala la carta que «[...] nuestro entendimiento es que esta actividad corresponde a servicios de intermediación de instrumentos financieros en cuanto el sistema indicado (plataforma tecnológica) no sólo “junta puntas” de compra y venta de terceros, sino que [la Sociedad] toma una de las puntas, lo cual nos hace considerarla -en principio- como servicios de intermediación [...]» (corchetes y cursivas nuestros).

3. Al respecto, a partir del tenor del numeral 9° del artículo 3° de la Ley Fintec, el elemento que se encuentra presente en las dos modalidades de intermediación que expresa la definición - es decir: (i) adquiriendo o enajenando por cuenta propia instrumentos financieros, con el ánimo de vender o comprar esos mismos instrumentos a terceros; o (ii) adquiriendo o vendiendo instrumentos financieros a nombre de o para dicho tercero -...