CMF - Oficio Ordinario N°6360 de 16/01/2025

Oficio Ordinario N°6360 de 16/01/2025 sobre interpretación de la Ley N° 21.521 y NCG N° 502 respecto a la segunda cesión de facturas por factoring no bancario. Establece que acuerdo marco para segunda cesión presume ánimo de venta, el umbral 20% NCG 502 es referencial y la intermediación se vincula al tráfico del instrumento.

Sobre el particular, cúmpleme informarle lo siguiente:

1. En cuanto a su consulta signada con el N°1, tenga presente que el hecho de que una sociedad de factoring suscriba un acuerdo marco como el que usted describe —es decir: que busque «facilitar y operativizar la segunda cesión de facturas que se establecen entre bancos, factoring bancarios y fondos de inversión con factoring no bancarios»— constituirá, a juicio de esta Comisión, una presunción de un ánimo anterior de venta de facturas por parte de la empresa de factoring; pero que, sin embargo, admitiría prueba en contrario. En otras palabras, un acuerdo marco como el expuesto asentaría, como regla general, el ánimo anterior de venta por parte de una empresa de factoring que adquiere con ese fin facturas de forma profesional, aunque se permita probar la falta de ese ánimo en ciertos casos.

2. Respecto a su pregunta N°2, informamos que el umbral de 20% a que se refiere en las preguntas y respuestas de la NCG 502 no es una excepción a la intermediación de instrumentos financieros, sino sólo una información referencial. Por lo tanto, dicho parámetro no obsta a que, de darse en cierto caso los presupuestos del ejercicio profesional de intermediación de instrumentos financieros, éstos sean los que primen para efectos de hacer ap...